Para entender porque la situación actual de la economía española es mucho más preocupante de lo que los mentirosos patológicos que nos gobiernan nos dicen hay que tener en cuenta varios datos:
- En los últimos años la Banca española ha financiado el boom inmobiliario tanto a particulares (Hipotecas) como a inmobiliarias asumiendo unas deudas gigantescas a 20 o 30 años que deberán ser devueltos en un plazo muy inferior.. Así por ejemplo nuestros bancos han pedido al exterior 770.000 millones, de los que casi 80.000 los deberán devolver antes que acabe 2009.
- La deuda a pagar a finales de 2008 es de 52.000 millones... Y la deuda total para el periodo 2008-2010 de 192 mil millones de euros
- Los bancos españoles dificilmente podrán acudir a otros bancos para obtener financiación ya que la banca europea y americana acumula deuda que vencerá en 2009 por valor de casi 600.000 millones de euros (un incremento del 43% sobre el año precedente) lo que permite suponer que sólo por este motivo la crisis de liquidez será duradera y prolongada en el tiempo y no puntual y solucionable con parches puntuales
- En circunstancias normales este dinero sería devuelto recurriendo a nuevos créditos. Esto actualmente no es posible ya que por la crisis financiera internacional nadie presta a nadie en parte por las hipotecas basura pero también porque el pinchazo de la burbuja inmobiliaria ha sido global y no local. Por este motivo los bancos españoles deben conseguir donde sea esos casi 80.000 millones que deberán devolver antes de fin de 2009.
- Esta necesidad de financiación genera a la banca española un nivel creciente de apuros económicos, que explican que en los últimos meses estén ofreciendo depósitos superiores incluso al 10% anual (Citibank) con los que obtener dinero para pagar esas deudas.
- Esto provoca lo que se conoce como credit crunch, es decir, un estrangulamiento del crédito ya que la banca necesita hasta el último céntimo que pueda conseguir. (Hoy mismo el Banco de España ha recomendado a los bancos explícitamente cerrar el grifo de los créditos)
- Esta limitación a la liquidez de empresas y particulares generará la parálisis de empresas harán aumentar los despidos por un lado y la insolvencia de particulares a la hora de pagar sus hipotecas y deudas al consumo por otro. Esta situación probablemente durará como mínimo hasta 2010-2011 y el gobierno español no tiene mecanismos para solventarla al haber malgastado todo el superavit fiscal en marzo para comprar la reelección de Zapatero con medidas demagógicas y de utilidad real prácticamente nula como los cheques bebé o los 400 euros. De esta manera es imposible para España tomar medidas como la de Francia que ha anunciado que comprará 30.000 viviendas para aliviar la situación del sector
- A todo esto hay que añadir que el derrumbamiento del sector inmobiliario en España generará una caida de los precios de la vivienda que provocará que las viviendas que han hipotecado los bancos a un precio muy alto valgan cada vez menos por lo que muchos clientes aún pagando sus créditos están causando pérdidas contables a su banco
- La morosidad generalizada que se inicia ahora desbordará las provisiones de los bancos y provocará una progresiva reducción de las reservas de los mismos. En 1993 cuando la morosidad alcanzó su punto máximo llegaba a 25 mil millones de euros. Ahora estamos pasando de los 41 mil y subiendo alcanzando probablemente un 9% en 2009. ¿Cual será su límite?
Uno de los instrumentos más objetivos para evaluar la situación real de un banco son los Default Credit Swaps (CDS), una cifra que indica el precio que exige el mercado para cubrir el riesgo de impago de un banco.
Los CDS de algunos bancos que han estado en crisis estos últimos días han sido:
Lehman 500 (quebrado)
Fortis 666 (a punto de quebrar)
Goldman Sachs 448 (con problemas)
Dexia 550 (con ayudas estatales)
Si los comparamos con algunos bancos españoles:
CAM 517
Bancaja 696
Caixa Catalunya 330
La única explicación a las apelaciones a la tranquilidad sobre nuestros ahorros tiene que ver con el hecho de que los CDS de los dos principales bancos españoles BBVA y BSCH es muy bajo, de 122, pero eso no implica que no haya bancos y sobre todo cajas con graves problemas que podrían agravarse en los próximos meses
Por supuesto todos somos muy libres de creernos a Solbes cuando afirma que el dinero está seguro en los bancos españoles pero sería interesante recordar que es el mismo Solbes que el 2 de junio de este año afirmaba que España NO estaba en crisis y el 24 de septiembre sin ningún escrúpulo afirmaba "Nosotros nunca hemos negado la crisis...
En todo caso es el mismo Solbes que es el responsable de una situación económica como mínimo inquietante:
- La cifra de desempleados podría acabar el año superando los 2,8 millones Uno de cada tres trabajadores cobra menos de mil euros
- "Tenemos el sistema financiero más sólido del mundo" dice Zapatero. Los inversores no lo creen: La rentabilidad del bono español es del 4,52% mientras el alemán está en el 4,09%. LA diferencia creciente entre ambas rentabilidades muestra el grado de desconfianza de los inversores en el futuro real de la economía española
- Ni Zapatero se cree sus mentiras: Pide diariamente informes a Solbes sobre el estado real de los bancos españoles. ¿Si todo va tan bien, porqué lo hace?
- Ya tenemos 90.000 familias morosas en España. La morosidad hipotecaria se multiplicará por tres este año
- El Fondo de Garantía de depósitos sólo tiene 6.500 millones para cubrir los 2,2 billones ahorrados por los españoles
- La delicada situación real de los bancos obliga al Banco de España a pedirles que restrinjan al máximo el crédito porque las entidades financieras no tienen dinero ni capacidad de obtenerlo en el mercado para devolver el dinero que habían pedido para financiar el boom inmobiliario de los últimos años
En resumen:
La crisis que tenemos actualmente en España es doble:
- Por un lado se ha hundido el modelo económico basado en el sector inmobiliario y en la importación masiva de inmigrantes para que tiren de la demanda. Este modelo ha fracasado porque no podía crecer indefinidamente al estar financiado por los propios ciudadanos con las hipotecas cuyos tipos de interés y por tanto su coste han crecido a una velocidad muy superior a la del poder adquisitivo real de los salarios. El impacto de este hundimiento en la economía real es catastrófico ya que entre empleos directos e indirectos el ladrillo suponía en enero de 2008 el 34% del PIB. La suposición de que con un tercio de la economía estallando el resto no se verá afectada es gravemente absurda e irresponsable
- Simultáneamente ha estallado la crisis en Estados Unidos por las hipotecas subprime y por los múltiples mecanismos de inversión que Wall Street había fabricado para obtener espectaculares beneficios. Estos productos financieros que ahora serán comprados por el gobierno americano teóricamente permitirán que su sistema financiero vuelva a obtener liquidez y la economía se dinamice de nuevo
- Ambas crisis paralelas generan en España una restricción del crédito que paraliza gravemente la economía real y dispara el desempleo. Las afirmaciones de Zapatero de que la crisis es sólo financiera norteamericana implican que el presidente español o miente (cosa probable) o aún no entiende exactamente que es lo que pasa, lo que es una garantía de que en España la crisis será más dura y durará más que en el resto de Occidente
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